Equity Research | Bottom-Up Executive Summary Detail PANDANGAN INTI BUKTI HARGA REFERENSI FOKUS 12 BULAN BEARISH — conviction rendah hingga moderat NAV indikatif Rp5.477; diskon 13% (rentang 8–18%). Laba dan kas melemah pada aset yang menyumbang sebagian besar nilai. Rp4.750 (13 Okt 2026) Apakah laba dan kas UNTR berhenti turun, dan apakah izin Martabe telah … Read more
Equity Research | Bottom-Up | Sobirin Research — Indonesian Edition EXECUTIVE SUMMARY 1. PERTANYAAN UTAMA: SEBERAPA TAHAN LAMA ROE BBCA? BBCA terus memperbaiki economics bisnisnya. Tetapi tidak semua pendorong perbaikan itu memiliki daya tahan yang sama. Jadi, pertanyaan investasinya bukan apakah BBCA bank yang bagus—jelas iya. Pertanyaannya: berapa bagian dari ROE hari ini yang layak … Read more
Equity Research | Bottom-Up | Sobirin Research — Indonesian Edition Executive Summary 1. The Question Behind the Drawdown Ada banyak alasan yang dapat menjelaskan tekanan pada harga saham BBRI: MSCI uncertainty, foreign selling, elevated sovereign yields, hingga kondisi macro yang kurang bersahabat. Semua faktor tersebut relevan. Tetapi bagi investor, ada satu distinction yang lebih penting: … Read more